Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «АЛРОСА не будет выплачивать итоговые дивиденды за 2021 год». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Рост стоимости акций Алроса впечатляющий – +45% за год и +62% за 5 лет. Аналитики считают, что сегодня акция недооценена примерно на четверть стоимости. По итогам первого полугодия 2021 г. на рекордной отметке оказалась и дивидендная доходность – 7,6% в сравнении с 4% прошлого года.
Топ 10 акционеров Алроса владеющие 66,84% акций
| Доля акций | Акционер | Всего акций | Движение акций | |
|---|---|---|---|---|
| 33% | ░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ | ░░░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 25% | ░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░ ░░░░░░░░ | ░░░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 1,37% | ░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░ |
| 1,33% | ░░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 1,02% | ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 1,02% | ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░ ░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 1,02% | ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 1,02% | ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░ ░░ ░░░░░░░ ░░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 1,02% | ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░ ░░ ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 1,02% | ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░ ░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
Рекомендуемый Наблюдательным советом размер полугодовых дивидендных платежей исходя из суммы СДП за соответствующее полугодие отчетного года может составить: — Не менее 100% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец соответствующего периода составляет менее 0,0; — От 70% до 100% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец соответствующего периода соответствует диапазону 0,0-1,0 (не включая 1,0); — От 50 до 70% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец соответствующего периода соответствует диапазону 1,0-1,5. В случае если текущее и прогнозное значение коэффициента «Чистый долг/EBITDA» не превышает уровень 1,5, размер средств, направляемых на выплату дивидендов за отчётный год, должен быть не менее 50% от чистой прибыли по МСФО за год.
Алроса прибыль на акцию
Как купить акции Алроса частному лицу
Некоторые эмитенты продают акции частным инвесторам напрямую, но Алроса не относится к ним. Для покупки ценных бумаг этой компании нужно обращаться к брокеру.
Чтобы купить акции Алроса физлицу, нужно:
- Выбрать брокера среди банков или частных компаний. Крупнейшие – Открытие Брокер, ВТБ Брокер, Тинькофф Инвестиции, БКС, Финам.
- Открыть счёт. Это можно сделать онлайн по паспорту, СНИЛС и ИНН. Определите тарифный план – базовый хорош для новичков, по нему часто нет абонентской платы, но есть комиссия за сделки. Индивидуальный инвестиционный счёт в отличие от брокерского позволяет получать налоговые вычеты, но открыть можно только один ИИС, а пополнять его более чем на 1 млн руб. в год нельзя.
- Пополнить счёт. Минимальная сумма обычно от 1000 руб., по максимальной нет лимита (за исключением ИИС). Деньги можно завести с карты, наличными в офисе брокера или в любом банке по реквизитам.
- Установить терминал – программу для торговли на бирже. Самый популярный – QUIK. Брокеры предлагают и собственные торговые программы, обычно в виде приложения на смартфон. Такие есть в СберБанке, банках Открытие, Тинькофф.
- Чтобы купить акции Алроса сегодня в рублях, выберите нужные ценные бумаги, введите количество, нажмите «Купить». Со счёта снимается сумма.
Параметры инструмента
Дата расчёта:2022-12-06 18:25:30Цена акции:64.87Стоимость лота:648.70Изменение цены, день:0.17, 0.26%Изменение цены, 7дн:-0.41, -0.63%Изменение цены, 30дн:-0.97, -1.47%Диапазон, день:63.63
Инвестируя в фондовый рынок вы можете рассчитывать на прибыль не только из-за роста цены акций, но и потому, что вам полагаются дивиденды. Некоторые российские компании в течение многих лет регулярно выплачивали их своим акционерам, обеспечивая тем самым последних дополнительным доходом. Но в связи с тяжелой экономической ситуацией не только в России, но и во всем мире, прогнозы дивидендов российских компаний — вещь неблагодарная, и все чаще и чаще компании отказываются от этого вида поощрений акционера. Так какие в 2022 году дивиденды российских компаний можно получить и какая у них доходность? Ниже представлен список из 15 компаний с лучшей дивидендной доходностью в 2022. Рейтинг составлен исходя из большей потенциальной прибыли, что может получить акционер, а на первых позициях стоят компании, уже утвердившие размеры и сроки выплат.
В 2021 году пересмотрена система выплаты дивидендов АЛРОСА (уточнена методика расчета). 24.06.2019 принято обновленное Положение о дивидендной политике. Выплаты идут 2 раза в год. Размер утверждается на собрании акционеров согласно рекомендациям Наблюдательного совета (он же устанавливает дату дивидендной отсечки).
Условия выплаты:
- наличие чистой прибыли и/или нераспределенной прибыли по РСБУ;
- текущее и прогнозируемое соотношение чистого долга и EBITDA до 1,5;
- отсутствие законодательных ограничений.
Базой для расчета дивидендов АЛРОСА служит свободный денежный поток (СПД). Учитывается поток от операционной деятельности АЛРОСА без учета инвестиций в создание производственной базы. В зависимости от соотношения чистого долга и EBITDA между акционерами распределяют:
- > 100 % СДП –
- 100 % СДП – 0,0–0,5;
- 70–100 % – 0,5 1,0;
- 50–70 % – 1,0–1,5.
Периодичность дивидендных выплат – 2 раза в год
Выплаты осуществляются дважды в год – за 1-е полугодие и за 12 месяцев года за вычетом ранее выплаченных дивидендов за 1-е полугодие.
База расчета – свободный денежный поток
В соответствии с новой дивидендной политикой в качестве базы расчета дивидендов используется свободный денежный поток1 (СДП), который учитывает денежный поток от операционной деятельности после вычета суммы инвестиций (капитальных вложений) в основное производство.
В зависимости от значения коэффициента «Чистый долг2/EBITDA3» Наблюдательный совет рекомендует размер полугодовых дивидендных платежей исходя из суммы СДП за соответствующее полугодие отчетного года:
- Более 100 % от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года составляет менее 0,0х;
- 100 % от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,0х–0,5х (не включая 0,5х);
- От 70 % до 100 % от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,5х–1,0х (не включая 1,0х);
- От 50 до 70 % от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 1,0х–1,5х.
АЛРОСА сегодня, как скажутся санкции: прогнозы
Основная часть продаж компании идет в Европу 40% (Бельгия 36%), 20% Индия, которая делает огранку практически всех добытых в мире алмазов, ОАЭ – 20%, Россия с учетом субсидий – 12% и 8 % другие страны.
На фоне конфликта с Украиной в начале марта с Алросой отказался работать американский ритейлер Signet Jewellers. Однако руководство компанией АЛРОСА заявило, что такой отказ не окажет значительного влияния на бизнес.
В конце марта сделала заявление Tiffany & Co, которая тоже приостановила закупки алмазов российского происхождения. Эксперты делали предположения, что компания, также будет закупать алмазы российского происхождения после их огранки в Индии (предполагался рост экспорта в эту страну).
Однако, любые нарушения поставок алмазов со стороны АЛРОСА, искажают баланс на рынке. Разрыв между предложением и спросом может стать критическим для рынка и поспособствует увеличению спроса на зимбабвийские алмазы.
Что же касается роста курса доллара по отношению к рублю, тот тут Баженов Дмитрий, ведущий аналитик отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Брокер, утверждает, что АЛРОСА только выиграет от роста цен на товары. Эксперты других брокеров с ним в этом согласны.
Валовая рентабельность компании выше 40-50%, коэффициенты денежного потока к долгу и денежного покрытия в последние годы выше 40%. Это делает ее стабильной.
Что же касается прогноза акций по АЛРОСЕ на ближайшую перспективу.
«Алроса» будет платить дивиденды по-новому
Крупнейший в мире производитель алмазов – «Алроса» утвердила новую дивидендную политику. Теперь выплаты будут осуществляться не из чистой прибыли, а из свободного денежного потока, рассказали «Ведомостям» знакомый с менеджерами компании человек и два чиновника в финансово-экономическом блоке правительства. Новая дивидендная политика может начать действовать уже в 2020 г. Представитель «Алросы» подтвердил, что набсовет согласовал основные параметры финансовой и дивидендной политики компании, предложенные менеджментом, отметив, что финальное утверждение документов состоится в сентябре. Подробности дивидендной политики он не уточнил.
По словам двух собеседников «Ведомостей», выплаты держателям бумаг будут составлять не менее 50% от свободного денежного потока. Еще один собеседник говорит, что на дивиденды может направляться до 100% этого показателя. Свободный денежный поток в 2020 г. составил 73,5 млрд руб. Таким образом, за 2020 г. «Алроса» могла бы направить на дивиденды от 36,75 млрд до 73,5 млрд руб. Но еще 28 апреля наблюдательный совет «Алросы» рекомендовал акционерам направить на дивиденды по итогам 2020 г. 38,59 млрд руб., или около 50% чистой прибыли по МСФО. Годовое собрание состоится 26 июня и эти рекомендации остаются в силе, говорит один из чиновников. Выплаты дивидендов из свободного денежного потока в этом году возможны, но не ранее августа-сентября, подчеркивает он. Это произойдет, если «Алроса» начнет платить промежуточные дивиденды, такая возможность обсуждалась, добавляет чиновник.
Расчет дивидендов из свободного денежного потока – самый честный способ выплаты дивидендов, говорит аналитик АКРА Максим Худалов. Ведь это реальный, а не расчетный показатель деятельности компании. Чистая прибыль может завышаться или занижаться в зависимости от так называемых бумажных статей, не оказывающих влияния на реальные доходы, например переоценки долей в дочерних компаниях.
Чиновник говорит, что дивидендная политика изменена в связи с отсутствием у компании крупных инвестпроектов на ближайшие годы. А восстановление затопленного в августе 2020 г. рудника «Мир» (Якутия) пока еще находится на стадии разработки ТЭО и четкой инвестпрограммы у компании нет, подчеркнул он. Ранее дивиденды «Алросы» выплачивались из чистой прибыли и не могли быть менее 35% от этого показателя.
Всю прошлую неделю компания дорожала. На Московской бирже ее капитализация выросла на 9,8% до 725,4 млрд руб. Инвесторам интересна новая дивидендная политика, так как она делает выплаты более понятными и позволяет учесть больше параметров, сходятся во мнении эксперты.
«Расчет дивидендов из свободного денежного потока, а не из волатильной чистой прибыли позволит сделать выплаты более предсказуемыми, что не может не понравиться инвесторам», – говорит аналитик «Атона» Андрей Лобазов. Если максимальные выплаты составят 100% от свободного денежного потока, то инвесторы вполне могут ожидать дивидендную доходность в районе 10–12%, указывает он. Привязка в свободному денежному потоку помогает при выплате дивидендов учесть интенсивность капзатрат, а также размер и стоимость долга, отмечает директор по металлургии и горной добыче Prosperity Capital Николай Сосновский.
Худалов уверен, что новая дивидендная политика позволит подстраховаться на случай, если капитальные затраты на восстановление «Мира» окажутся выше ожидаемых. Свободный денежный поток как раз учитывает капзатраты, указывает эксперт. «После трагедии на руднике «Мир» будет лучше, если компания проведет все необходимые инвестиции в модернизацию производства и повышение его безопасности, даже если в краткосрочной перспективе от этого пострадают дивидендные выплаты», – говорит Худалов. Это привлечет инвесторов, ориентирующихся на долгосрочную перспективу: они увидят, что компания вкладывает деньги в развитие, а значит, стоимость бумаг долгосрочно выиграет, полагает эксперт.
Дивиденды по акциям компании АЛРОСА
Код в торговой системе (тикер): ALRS
Алроса – главная алмазодобывающая компании Российской Федерации. Компания достаточно прозрачная и ее деятельность понятная. Главные направления в стратегии Алросы – разведка и добыча алмазов. Компания является абсолютным лидером в России по добыче алмазного сырья.Постоянное пополнение своей ресурсной базы путем разведки и разработки новейших месторождений, позволит Алросе оставаться лидером на рынке в будущем. Главным добычным регионом компании является Саха ( Якутия ), именно там сфокусирована основная часть добычи компании, а Африка и Северо-Запад России являются будущими точками роста Алросы. Именно на эти регионы компания делает ставку роста и продолжает инвестировать в разведку этих регионов. Умение работы в сложных экономических условиях достигается благодаря сильному менеджменту компании, который хорошо понимает как работать с секвестрованием затрат. Алроса ежегодно выплачивает дивиденды своим акционерам. Объем средств направленный на дивиденды с каждым годом увеличивается.
Зачем продавать курицу, несущую алмазные яйца?
Из года в год в сети, особенно по мессенджеру WhatsApp (популярного в Якутии), появляются различные сообщения, суть которых сводится к одному – компанию распродают. Такие мысли приходят в голову первыми, когда возникает сложное материальное положение: «Надо продать что-нибудь из ранее накопленного, чтобы хоть как-то продержаться».
При этом, каждый понимает, что такая распродажа не является решением глобальных проблем, а дает сугубо временное облегчение – пока не кончатся вырученные деньги. Ну или не совсем до конца понимает этого. Поэтому в Правительстве Якутии и самой компании АЛРОСА всерьез не задумывались на распродажу личного имущества как на источник постоянного благополучия.
Государство, которое, даже находясь в трудной ситуации, не может не понимать, что разовая распродажа государственных активов никак не поможет ему решить свои проблемы в долгосрочной перспективе. Весьма сырое риторическое предположение о том, что долю компании могут продать гипотетическому иностранному покупателю, терпит полнейший крах.
Сегодня АЛРОСА выстроила работу, при которой продукция компании продается в условных единицах, создан портфель долгосрочных покупателей на многие годы вперед. А это, между прочим – стабильные налоговые и неналоговые доходы в бюджет Якутии.
Пусть даже и без контрольного пакета акций, так ли необходимо продавать алмазы с короны? Грубо говоря, Якутия так или иначе получает 2/3 дивидендов компании, треть которых возвращается в виде дотаций из федерального центра, которые принадлежат Росимуществу. Не появляются же эти средства из ниоткуда. Размер дотаций в регион в 2019 году составляет 46,9 млрд рублей.
Продажа пакета акции черным по белому означает одно: постоянная прибыль, которую получала государство уже не будет. А средства с продажи распылятся меньше, чем за год. При этом стоит помнить, что компания стабильна как с точки зрения выручки, так с точки зрения EBITDA.
План
Покупка от уровня 105,9 ₽ с целью в 113,4 ₽ на срок 365 дней . Потенциальная доходность сделки = 7,08%.
Обновление от 06.06.19: инвестидея переведена в статус «держать». Целевая цена в очередной раз понижена. Теперь она стала ниже цены старта идеи.
Обновление от 21.01.19: рекомендация «покупать» подтверждена, но целевая цена понижена. Отразили в параметрах идеи.
Исходная инвестидея
Со времени предыдущей оценки капитализация компании выросла на 20%, отработав около половины прогнозируемого потенциала. В августе АК «АЛРОСА» приняла новую дивидендную политику, это увеличивает инвестиционную привлекательность акций компании.
- АК «АЛРОСА» — крупнейший в мире производитель алмазов. На долю компании приходится 27% мировой и 95% российской добычи алмазов.
- Экспортная ориентация компании в сочетании с ослаблением курса рубля способствует росту финансовых результатов, несмотря на снижение добычи алмазов и объемов продаж в натуральном выражении, вызванного аварией на руднике «Мир».
- Рентабельность по EBITDA остается одной из самых высоких на рынке. Низкие значения основных финансовых коэффициентов свидетельствуют о значительной недооценке компании рынком по сравнению с другими предприятиями горнорудного сектора.
- Новая дивидендная политика АК «АЛРОСА» предполагает выплату дивидендов дважды в год с направлением на эти цели не менее 50% чистой прибыли и до 100% свободного денежного потока при условии низкого отношения чистого долга к EBITDA.
Внешнеторговые ограничения
В начале марта Минфин США ввел ограничения на импорт всех видов бриллиантов и алмазов российского происхождения, кроме технических. Но поскольку на продажи АЛРОСА в США приходилось менее чем 0,3% от общей выручки, указанные меры не несут за собой существенных финансовых последствий. Поначалу вслед за властями США европейские ювелирные компании Tiffany, Boucheron, Pomellato, DoDo и Qeelin заявили о приостановке закупок бриллиантов, изготовленных из российских алмазов.
Однако впоследствии это оказалось не более чем элементом маркетинговой кампании, поскольку драгоценные камни российского происхождения продолжили поступать на биржу алмазов в бельгийском Антверпене, но через другие страны: Индию, Дубай и Израиль. Кроме этого, отследить цепочку поставок мелких и средних алмазов практически невозможно, а именно этот класс камней представляет собой основной объем добычи и продаж любой алмазодобывающей компании, включая АЛРОСА.